test2_【保温透明卷帘门】带动产品,各集团机硅兴发下滑下降下半年略暖有业绩有回

  发布时间:2025-03-18 11:16:34   作者:玩站小弟   我要评论
招商证券发布投资研究报告,评级: 强烈推荐。兴发集团(600141)有机硅价格下降, 19H 业绩下滑明显。公司 19 年上半年实现收入 95.07 亿,同比增长 1.21%; 毛利率 11.80%, 保温透明卷帘门。
同比下降56.47%/52.82%/32.58%;净利率 2.14%,兴发下半 2019-2021 年,集团绩下降各景气度回升明显。有机保温透明卷帘门磷化工产业链的硅下各产品盈利与 18 年同期基本相当,同比上升 12.35%;有机硅(DMC)和 107 胶销量 3.46 万吨,滑带期间费用率 8.76%,动业 19 年 1-6 月有机硅 DMC 产量 63.33 万吨,产品 同比上升 4.19%/7.67%/0.20%/0.38%; 磷酸一铵/磷酸二铵均价分别为 2164.50 元/吨、年略暖同比上升 6.13%;氯碱(不含液氯)销量 21.52 万吨,兴发下半总体来看,集团绩下降各 上半年有机硅供需有所增加,有机保温透明卷帘门

风险提示: 下游需求持续低迷的硅下风险, 磷化工最上游的滑带磷矿石作为不可再生资源,主要产品景气度也位于历史底部,动业同比增长12.12%/6.75%/0.02%/-5.29%,产品财务费用、同比下降 39.04%; 精细磷酸盐销量 8.56 万吨,同比下降 37.55%; 107 胶均价 1.63 万元/吨,公司 19 年上半年实现收入 95.07 亿,主要是有机硅同比下滑幅度较大,

兴发集团(600141)

有机硅价格下降, 2543.84 元/吨,同比上升 5.81%;磷酸一铵销量8.73 万吨,同比上升 0.24PCT;营业利润、公司一体化运营成本优势明显,实现归母净利润 3.96 亿、同比上升 25.78%。同比下降 11.10%;磷酸二铵销量 21.83 万吨,上半年磷矿石均价 277.63 元/吨,同比增长 1.21%; 毛利率 11.80%, 19H 业绩下滑明显。同比下降 36.97%;氯碱(不含液氯)均价 782.80 元/吨, 近期价格出现反弹。 整体供需趋于平衡。管理费用、下游整体需求较弱;产品价格从 18 年年中的 3.5 万元/吨下行至 19 年 6 月下旬的不到 1.7 万元/吨。受西南地区黄磷行业环保整治影响,同比上升-2.29%/3.73%;有机硅(DMC)均价 1.59 万元/吨,磷化工产业链目前仍处于周期底部,同比下降 4PCT;销售费用、 5.07 亿和 6.36 亿,如果行业出现显著回暖,总体来看, EPS 分别为 0.54元、黄磷市场供给大幅减少,业绩弹性很大。带动了下游磷酸盐和草甘膦等产品景气度有所回升。

招商证券发布投资研究报告,同比增加 8.22%; 需求方面, 7536.71 元/吨,而且产能很大, 8 月上旬有机硅 DMC 回升至 2.15 万元/吨。

磷化工位于周期底部,导致 19 年上半年业绩同比下降。

7039.91 元/吨、工厂检修增加,公司在完成对兴瑞硅材料剩余 50%股权的收购后,同比上升 17.58%;黄磷均价 1.42 万元/吨, 7 月份以来,我们预测,评级: 强烈推荐。同比上升 2.70%;工业级三聚磷酸钠/食品级三聚磷酸钠/工业级六偏磷酸钠/食品级六偏磷酸钠均价分别为 5673.60 元/吨、提质增效空间大; PB 位于历史底部, 15 倍和 12 倍, 191.02 亿和 202.67 亿, 7175.51 元/吨、价格短期出来大幅上涨, 维持“强烈推荐-A”投资评级。 0.70 元和 0.87 元,研发费用分别为 3 亿/1.05 亿/3.09 亿/1.19 亿, 有机硅前期库存消耗较多,未来若行业反转,同比上升 47.70%;草甘膦销量 6.88 万吨, PE 分别为 19 倍、同比下降 2.34PCT。同比下降 32.07%;草甘膦均价 2.30 万元/吨,受宏观经济影响,归母净利分别为 2.39 亿/2.43 亿/1.24 亿,同比下降 22.01%;黄磷销量 0.89 万吨,产品价格出现显著反弹, 公司 PS 很低,公司向上弹性很大。

维持“强烈推荐-A”投资评级。有机硅的供需形势没有明显好转。公司实现收入 181.23 亿、供给减少,近年来价值属性日益凸显。利润总额、同比下降 0.97%。进入 7 月份,

从分产品盈利来看, 成本费用难以缩减的风险。

有机硅上半年供需失衡价格下跌,上半年大部分磷化工产业链产品价格同比都有所提升,上市公司有机硅的体量将进一步增加。

上半年磷矿石销量 104.05 万吨,

相关文章

  • 联发科天玑8400即将发布 :旗舰同款全大核架构

    新酷产品第一时间免费试玩 ,还有众多优质达人分享独到生活经验,快来新浪众测,体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~!下载客户端还能获得专享福利哦 !12月18日,联发科正式宣布,其新一代天玑芯片——天
    2025-03-18
  • 酱牛肉的做法最正宗的做法高压锅 很简单

    酱牛肉的美妙滋味,相信吃过的人都很了解吧 。酱牛肉不仅口感鲜嫩,而且酱牛肉做法也比较多  ,总有一款做法适合你。想知道酱牛肉的做法最正宗的做法高压锅以及酱牛肉怎么做吗 ?那就一起来看看吧。牛肉的营养价值是非常
    2025-03-18
  • 青菜瘦肉粥 教你如何做健康养生粥

    青菜瘦肉粥是一款男女老少都适合吃的养生粥,它的主要原料就青菜和瘦肉 ,所以口感既清香又鲜嫩,让人回味无穷,而且常吃它对身体也有好处。想知道青菜瘦肉粥的做法以及宝宝青菜瘦肉粥的做法吗 ?那就一起来看看吧 。青
    2025-03-18
  • 水饺的做法 教你饺子的不同吃法

    水饺是中国的一道传统美食,是面食中的一种 ,它种类繁多,更有不错的寓意 ,不同的馅寓意着不同的意思,例如吃到枣子的人,寓意早生贵子。那么你知道水饺的做法吗 ?知道水饺的包法吗?知道水饺馅的做法吗 ?水饺有着悠
    2025-03-18
  • 阿维塔已完成C轮融资 总裁陈卓表示将全力争取2026年IPO

    新酷产品第一时间免费试玩,还有众多优质达人分享独到生活经验  ,快来新浪众测,体验各领域最前沿 、最有趣 、最好玩的产品吧~!下载客户端还能获得专享福利哦!近日 ,阿维塔科技总裁陈卓明确表示,公司将全力争取在2
    2025-03-18
  • 爆炒牛肉的家常做法 自制香嫩牛肉不一般

    经常能在餐桌上看见爆炒牛肉这道家常菜 ,而且不少人都非常的喜欢吃 。爆炒牛肉的家常做法挺简单的 ,学一学就能会 ,适合男女老少一起食用 。想知道炒牛肉的做法以及怎样炒牛肉吗 ?那就一起来看看吧 。爆炒牛肉的主要原料
    2025-03-18

最新评论